卫斯理的父亲卫教授是一名醉心于探险的考古学者，他发现了一个神话后，决心觅回丢失的天剑，如今已离家两年。留在香港的少年卫斯理因早年与父探险的经历，已养成果敢独立的性格，凭借智勇双全的头脑成了同学们心目中的偶像，但在老师眼中，却是头号煞星。

诸国割据、战乱频生的五代十国。 后唐被后燕所灭，公主（李嘉欣）在柳若雄（李子雄）及赛小菁（杨丽菁）夫妇保护下逃亡，其父临终前，将一支藏有宝藏秘密的玉箫相交，公主找寻到宝藏便可复国。路上三人走散。公主误入夏侯谷，邂逅原是后晋太子的夏侯瑭（刘锡明），他正被姑姑（惠英红）所逼，苦练可以复国的独孤九剑，他的灭国仇敌正是公主。但因没有说破身份，两人反在后者的几番舍命相救生出真爱。柳若雄则被燕国师（刘洵）所擒，后者以利益作诱饵，令他生出叛逆之心。